Stock OPSI
Stock
options adalah kontrak – kontrak yang memberikan kepada pemegangnya hak
untuk membeli atau menjual suatu stock dengan menggunakan harga yang
sudah ditentukan sebelum kontrak tersebut berakhir masa kadaluwarsanya.
Sejak
pada permulaan tahun 70-an, stock options sudah menjadi salah satu dari
alat instrument derivatif (suatu alat finansial yang nilainya
berdasarkan pada sekuritas yang lain) yang paling penting , selain stock
futures (Bacalah Panduan Lengkap dalam Perbedaan antara Futures &
Stock Options). Stock Options adalah kontrak sederhana yang
memperbolehkan pemiliknya untuk menjual atau membeli sebuah stok dengan
harga yang sudah ditentukan sebelum stok tersebut kadaluwarsa, namun,
kesederhanaanya itulah yang membuat Stock Options menjadi satu dari yang
paling mudah menyesuaikan diri akan spekulasi dan alat finansial yang
paling mengurangi resiko yang paling pernah diciptakan, mengangkat
options trading (opsi saham) ke tingkatnya yang penting sekarang ini.
Akhir
– akhir ini, guru – guru seperti Robert Kiyosaki telah membuat terkenal
akan penggunaan dari Stock Options dan Options Trading (opsi saham)
sebagai salah satu cara dari investasi untuk mendapatkan keuntungan
besar dengan resiko yang kecil. Jadi, apakah sebenarnya Stock Options
itu?
Jika Anda sebelumnya pernah membeli sebuah rumah, tentunya
Anda akan menandatangani sesuatu yang dinamakan sebuah “ Opsi untuk
Membeli ”. “ Opsi untuk Membeli ” tersebut memastikan bahwa penjual dari
rumah tersebut membuat rumah tersebut tersedia untuk dijual pada saat
anda memutuskan untuk menggunakan opsi tersebut pada harga yang
disetujui di dalam option.
Hal tersebut persis sama dengan saat Anda membeli Stock Options
explosive option trading mentor Pembimbing pribadi Option Trading
Mau
tahu bagaimana murid2 kami dapat menghasilkan lebih dari 87% keuntungan
tiap bulannya? Dapat percaya diri, Trading Options di pasar Amerika
bahkan pada saat Ekonomi sedang turun tajam !
Penjual dari Stock
Options diberi tanggung jawab untuk menjual kepada Anda stok – stok yang
ada di bawahnya dengan menggunakan harga yang telah disetujui pada
kontrak Stock Options pada saat Anda memutuskan untuk menggunakan
options tersebut. Stock Options tersebut dikenal sebagai Call Options.
Stock Options yang memperbolehkan Anda untuk MENJUAL bagian - bagian
Anda saat ini dengan menggunakan harga yang telah disetujui pada masa
yang akan datang, dikenal sebagai Put Options.
Call dan Put Options
Jika
Anda mempunyai Call Options, dimana pada kontrak Stock Options
memperbolehkan Anda untuk membeli stok pada masa mendatang dengan
menggunakan harga yang telah disetujui pada saat sekarang, dan stok
tersebut menguat sangat kuat, call options tersebut menjadi makin dan
semakin bernilai dikarenakan akan kenyataan bahwa Anda masih bisa untuk
membeli stok tersebut pada harga yang lebih murah yang telah disetujui
dengan penjual dari Stock options, jika Anda harus menggunakan Stock
Options tersebut.
Contoh: Anggap saja saham - saham dari
perusahaan XYZ sekarang ini diperdagangkan pada harga $40 . Anda telah
membeli sebuah kontrak call stock options yang memperbolehkan anda untuk
membeli saham - saham dari XYZ dengan harga $40 di segala waktu sebelum
berakhir masa kadaluwarsanya dalam 2 bulan. 1 bulan kemudian , saham –
saham tersebut diperdagangkan pada harga $50 , tetapi anda masih
memiliki hak untuk membelinya dengan harga $40 melalui call stock
options.
Perdagangan Stock Options tersebut sama persis seperti 2
orang bertaruh melawan satu sama lain. Orang yang melakukan spekulasi
bahwa harga dari stok akan menjadi buruk, akan menjual Call Stock
Options kepada orang lain yang berspekulasi bahwa harga dari stok
tersebut akan bergerak naik. Jika stok jatuh, penjual dari call stock
options, yang dikenal sebagai “writer / penulis” , menang dan dapat
mengantungi uang yang dibayar oleh si pembeli untuk Stock Options. Jika
harga dari stok naik, si penjual dari call stock options masih
bertanggung jawab untuk membeli stok – stok tersebut dari si pembeli,
yang dikenal sebagai “holder / pemegang”, dan kehilangan uang.
Decisions In Call Options Trading
Sebaliknya,
jika Anda memiliki Put Options, dimana kontrak Stock Options
memperbolehkan anda untuk Menjual stok – stok anda sekarang pada masa
yang akan datang dengan menggunakan harga yang telah disetujui saat
sekarang, dan stok utama , dimana put options menjadi makin dan semakin
bernilai dikarenakan oleh kenyataan bahwa Anda masih mampu untuk menjual
stok anda pada harga lebih tinggi yang telah disepakati dengan penjual
dari put stock options.
Contoh : Anggaplah bahwa Anda memiliki
saham dari perusahaan XYZ yang diperdagangkan padaharga $40. Anda telah
membeli sebuah kontrak put options yang memperbolehkan anda untuk
menjual saham – saham XYZ pada harga $40 kapan saja sebelum stock
tersebut habis masa kadaluwarsanya dalam 2 bulan. 1 bulan kemudian,
saham – saham perusahaan XYZ diperdagangkan pada harga $30, tetapi anda
masih memiliki hak untuk menjualnya pada harga $40 melalui put stock
options.
Dalam kasus ini, penjual dari put options berspekulasi
bahwa harga dari stok tersebut akan naik, dimana pembeli dari put
options berspekulasi bahwa harga dari stok akan turun. Jika stok
tersebut naik, pembeli dari put options tersebut akan dengan jelas tidak
akan menggunakan hak dari put options – nya untuk menjual stoknya
dengan harga yang lebih rendah dan hanya akan membiarkan put stock
options – nya habis kadaluwarsa, dimana memperbolehkan penjual dari put
optios untuk dapat mengantongi uang yang dibayar oleh pembeli untuk
stock options tersebut. Jika stok tersebut jatuh, pembeli dari put
options masih diperbolehkan untuk menjual stok – stok tersebut ke
penjual dengan harga lebih tinggi yang telah dipersetujui sebelumnya,
membuat keuntungan dari penjual.
Decisions In Put Options Trading
Pada
singkatnya, pembeli dari call stock options mendapatkan keuntungan pada
saat stok sedang naik dan pembeli dari put stock options mendapatkan
keuntungan pada saat menurun. Sebaliknya, penjual dari call stock
options mendapat keuntungan pada saat stok menurun dan penjual dari put
stock options mendapatkan keuntungan pada saat stok menaik.
Spesifikasi dari Kontrak Stock Options
Setiap
kontrak dari stock options yang diperdagangkan di dalam Bursa
Perdagangan Stock Options telah tertulis dengan mengikuti spesifikasi
yang telah distandarkan. Maka hal inilah yang menjadikan mereka dikenal
sebagai Options yang terstandarisasi.
Underlying Stock / Stock yang ada di bawahnya : Setiap kontrak Stock Options yang tertulis untuk sebuah stok terspesifikasi.
Strike
Price : Adalah “Harga yang telah disetujui” dimana telah sangan sering
disebutkan di atas. Ininlah harga pada waktu dimana pembeli adalah
“Harga yang telah disetujui” dimana telah sangan sering disebutkan di
atas. Ininlah harga pada waktu dimana pembeli dari call options dapat
membeli stok pada waktu yang akan datang dan juga sebagai harga dimana
pembeli dari put options dapat menjual stok tersebut di waktu yang akan
datang. Dari call options dapat membeli stok pada waktu yang akan datang
dan juga sebagai harga dimana pembeli dari put options dapat menjual
stok tersebut di waktu yang akan datang.
Expiration Date /
Tanggal Habis Kadaluwarsa : Tanggal dimana sebuah kontrak stock options
habis masa berlakunya . Pembeli dari stock options harus menggunakan
atau menjual stock options sebelum tanggal ini. Semakin jauh dari
tanggal kadaluwarsanya, harga stock options menjadi semakin mahal.
Lot
Size / Ukuran bagian lot : Jumlah dari saham – saham yang ada di bawah
stok yang diwakili oleh setiap kontrak stock options. Di dalam pasar
Amerika, setiap kontrak stok options pada umumnya mewakili 100 saham
yang ada di bawah stok.
Jenis dari Opsi : Apakah itu adalah call option atau put option.
Terms
Of Delivery / Terminologi dari cara pengantaran : Penjual dari call
option harus menjual dan mengantarkan stok yang ada di bawahnya kepada
pembeli jika stok tersebut digunakan dan penjual put options harus
membeli stock yang ada dibawahnya dari pembeli jika digunakkan secara
uang tunai.
Typical Stock Options Contract
Pihak – pihak di dalam transaksi Stock Options
Pada
dasarnya ada 2 pihak dalam transaksi sebuah stock options. Seorang
pembeli dan seorang penjual. Setiap pribadi apa saja dapat menjadi
seorang pembeli maupun seorang penjual dari call stock atau put options
melalui berbagai macam bursa stock options. Jadi, siapakah pihak lain
yang Anda berdagang dengannya inikah? Pada saat Anda memperdagangkan
bursa stock options terdagang, pada kenyataanya Anda berdagang dengan
sebuah institusi yang professional atau perseorangan yang dikenal
sebagai Pembentuk Pasar ( Market Makers). Pembentuk Pasar (Market
Makers) membeli dari Anda ketika Anda berkeinginan untuk menjual dan
menjual kepada Anda ketika Anda berkeinginan untuk membeli, Pembentuk
Pasar pada dasarnya dengan esensial memberikan garansi likuiditas di
dalam pasar perdagangan stock options.
OppiE's Note Banyak pedagang opsi yang sebenarnya melihat ke kepada pembentuk pasar sebagai Bandar!
explosive options trading mentor Explosive Short Term Option Trading
Find Out How My Students Make Over 87% Profit Monthly,
Confidently, Trading Options In The US Market!
Jenis – jenis dari stock options
Stock options diperdagangkan dalam beberapa bentuk:
Pertukaran
Stock Options Terdagangkan / Exchange Traded Stock Options : Berikut
ini adalah Stock options yang mana dapat diperdagangkan oleh siapa saja
di dalam bursa perdagangan stock options umum melalui seorang perantara.
Mereka juga dikenal sebagai “ Opsi terdaftar / Options listed / Listed
Options”.
Over – The – Counter (OTC) Stock Options : Berikut
adalah Stock options yang mana telah diubah-suaikan dengan sangat tinggi
dan diperdagangkan di dalam pasar Over – The – Counter (OTC) yang mana
lebih sedikit likuiditasnya dan lebih sedikit ter akses kepada khalayak
umum.
Opsi Eskotis / Exotic Options : Opsi eskotis adalah Stock
Options yang mana sangat tinggi diubah-suaikan dan sangat kompleks, dan
biasanya diperdagangkan hanya di pasar OTC saja. Bacalah semua tentang
Opsi eskotis.
Stock options karyawan / Employee stock options :
Stock options yang diberikan kepada para karyawan – karyawan oleh
perusahaan – perusahaan mereka. Dalam kasus ini, perusahaan berlaku
sebagai pedagang dari stok options kepada karyawan – karyawanya dan pada
umumnya memberikan Stock Options Karyawan sebagai bayaran perangsang.
Bacalah semuanya tentang Stock Options Karyawan.
OppiE's Note
Anda sedang berdagang dengan exchange traded stock options pada
waktu Anda membuka sebuah rekening perantaraan untuk memperdagangnkan
opsi dari perusahaan – perusahaan yang telah terdaftar secara umum. Hal
ini adalah bentuk yang paling umum dari perdagangan stock options dimana
pada sisi yang lain adalah stock options yang telah diberikan kepada
para karyawan – karyawan daripada perusahaan – perusahaan baik yang
telah terdaftar maupun yang masih swasta. Stock Options Karyawan yang
diberikan oleh para perusahaan swasta hanya dapat dipergunakan di dalam
perusahaan tersebut sendiri, dikarenakan tidak adanya pasar kedua yang
bekerja aktif dimana mereka dapat diperjualkan.
Gaya – gaya dari Stock options
Ada
2 macam gaya daripada Stock Options; Opsi Gaya Eropa / European Style
Options dan Opsi Gaya Amerika / American Style Options . Nama – nama
tersebut sama sekali tidak ada hubunganya dengan dimana stock options
tersebut diperdagangkan, dimana sebagian besar dari bursa stock options
terdagangkan adalah menggunakan American Style Options, bahkan di Eropa
sekalipun. European Style Options dan American Style Options adalah
sangatlah tidak sama, di dalam bagaimana cara penanganan mereka pada
saat Anda menggunakan Opsi. Dengan menggunakan opsi, berarti kita
menggunakan hak kita untuk membeli atau menjual asset – asset yang
berada di bawahnya bersebanding dengan terminology dari kontrak dari
stock options. European Style Options, memperbolehkan pemegangnya untuk
menggunakannya setelah melampaui masa habis kadaluwarsanya, sedangkan
American Style options memeperbolehkan pemegangnya untuk menggunakanya
segala waktu yang mereka inginkan sebelum habis masa kadaluwarsanya.
Kefleksibilitasan dari American Style Options inilah yang membuat
harganya lebih mahal daripada European Style options dan juga
menciptakan permasalahan dengan menemukan cara yang tepat untuk
memberikan harga pada kefleksibilitasanya tersebut.
Segala macam
Bursa stock options terdagangkan di pasar Amerika (US Market) Serikat
adalah American Style Options dimana Anda diperbolehkan untuk
menggunakanya segala waktu yang Anda inginkan. Banyak sekali bursa opsi
terdagangkan di Negara – Negara seperti Singapura adalah European Style
Options dan dikenal sebagai “Warrants”.
Keuntungan daripada
diperbolehkanya untuk menggunakan opsi lebih awal dan membayar suatu
premi tertentu untuk sebuah benefit tertentu adalah benar – benar sangat
merugikan bagi pedagang opsi yang jarang sekali menggunakan stock
options. Pada saat posisi stock options menjadi sangat menguntungkan,
pedagang opsi lebih memilih untuk menjual stock options tersebut untuk
keuntungan yang berimbang daripada menggunakan opsi tersebut. star
trading system options trading training
Keuntungan daripada Perdagangan Stock Options
Jadi,
mengapakah Stock Options diperdagangkan pada sewaktu Anda dapat
menghasilkan keuntungan baik dari pergerakan naik maupun pergerakan
turun melalu membeli dan memilah saham? Mengapa memperdagangkan Stock
Options pada saat Anda dapat memperdagangkan Stock futures bahkan untuk
keuntungan yang lebih besar? Ada 3 alasan terpenting mengapa Stock
Options lebih baik daripada hanya memperdagangnkan stock – stock maupun
future – future dan mereka sebagai Keuntungan (Leverage), Perlindungan
(Protection) dan Keflesibilitasan (Flexibility).
Keuntungan dari Stock Options
Dikarenakan
Stock Options hanyalah membutuhkan biaya yang hanyalah sebagian kecil
daripada harga daru stock yang berada di bawahnya, di pada saat yang
bersamaan mewakili sejumlah saham - saham yang sama, hal tersebut
memperbolehkan siapa saja untuk mengendalikan saham – saham dengan
jumlah yang sama dengan hanya menggunakan banyaknya jumlah uang yang
sangatlah kecil, dengan jumlah uang yang sama yang akan anda pergunakan
untuk membeli saham – saham, Jumlah uang yang sama tersebut
memperbolehkan anda untuk mengendalikan jumlah yang banyaknya jauh lebih
besar daripada stock tersebut dengan melalui membeli Stock Options
darinya. Kekuatan yang lebih besar untuk mengendalikan dari saham –
saham dengan menggunakan uang yang lebih sedikit tersebutlah yang
menghasilkan keuntungan.
Contoh : Anggap saja Anda memiliki $1000
untuk diinvestasikan kepada saham – saham daripada perusahaan XYZ yang
diperdagangnkan pada harga $40. Harga tersebtu, $40 adalah strike price
call options yang diperdagangkan pada harga $2.00 . Anda dapat
mengendalikan 25 saham – saham ( $1000 / $40 = 25 ) daripada perusahaan
XYZ tersebut dengan membeli stock – stock nya, ataupun anda juga dapat
mengendalikan 500 saham – saham daripada perusahaan XYZ dengan melalui
pembelian 2 kontrak daripada call options – nya ( $1000 / $2 = 500 )
Untuk
dapat mengendalikan saham – saham lebih banyak dengan banyaknya jumlah
uang yang setara juga dapat berarti bahwa tingkat keuntunganya jauh
lebih besar dengan memperdagangkan Stock options dengan banyaknya jumlah
uang yang sama dalam hubunganya dengan perdagangan stock – stock.
Contoh : Anggap saja bahwa perusahaan XYZ mengalami pergerakan meningkat dari $40 menjadi $60.
Pembelian Saham – Saham : ( $60 - $40 ) x 25 = $500 keuntungannya
Pembelian Call Options : ( $60 - $40 ) x 500 = $ 10.000 keuntungannya
Seperti
yang Anda dapat perhatikan dari contoh yang telah diberikan di atas,
pembelian dari call options dapat menghasilakn keuntungan yang lebih
banyak 20 kali daripada membeli saham – saham, yang memiliki arti bahwa
membeli call options dalam kasusu ini dapat menghasilkan keuntungan 20
kali daripada membeli stock – stock!
Pelajarilah bagaimana memperdagangkan call secara benar – benar dengan melalui Long Call Options Strategy.
Di
Atas semuanya itu, keuntungan Stock Options atau “gearing” dapat dengan
tepat diperhitungkan dan dirubah – suaikan sesuai dengan perubahan dari
Options Moneyness. Pada umumnya, In the Money Options, menghasilkan
keuntungan yang lebih sedikit dimana pada saat yang sama , Out of the
money options menghasilkan keuntungan yang lebih banyak.
Dikarenakan
dari sifat Stock options leverage / untuk keuntungan yang selalu
berubah – ubah, banyak berbagai gaya – gaua perdagangannya yang dapat
diterapkan secara berhasil dengan menggunakan Stock Options. Strategi
perdagangan opsi jangka panjang dapat menghasilkan keuntungan yang yang
lebih sedikit, dimana pada saat yang sama strategi perdagangan opsi
harian dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar.
Keuntungan
dari Stock Options juga dapat memperbolehkan penanam modal dengan
jumlah uang yang kecil untuk mengendalikan sejumlah khusus dari saham –
saham dari perusahaan – perusahaan yang pada hakekatnya dapat menjadi
terlalu mahal untuk dimiliki. Bacalah Panduan Lengkap dalam Options
Leverage / Keuntungan.
Contoh : Perusahaan ABC pada saat ini
diperdagangkan pada harga $700 untuk setiap sahamnya, dimana pada saat
yang sama, harga $700 tersebut strike price call optios diperdagangkan
pada harga $15. Jika Anda hanya memiliki $700 untuk ditanamkan sebagai
modal, Anda hanya akam mampu untuk membeli 2 saham daripada stock –
stock perusahaan ABC, dimana pada saat yang sama Anda akan sanggup untuk
mengendalikan 100 saham – saham daripada stock – stock perusahaan ABC
jika Anda membeli 1 kontrak dari Call Options – nya pada harga $1500.
Perlindungan dari Stock Options
Membeli
Stock Options seperti membeli asuransi. Pembelian sebuah put option
memperbolehkan Anda untuk selalu dapat untuk menjual stock – stock Anda
dengan strike price, tidak dipermasalahkan sebagaimana rendahnya stock
tersebut jatuh. Hal ini dikenal sebagal Protective put. Sesungguhnya,
stock options pada awalnya dimulai sebagai sebuah alat instrument yang
menjagai, terlebih dari hanya sekedar sebuah alat instrument yang
berdasarkan untung – untungan. Stock options memperbolehkan pedagang –
pedagang dari stock – stock untuk memagari dan menjauhkan resiko
direksional segala waktu yang mereka inginkan, dengan mudahnya dan tanpa
implikasi marginal.
Contoh : Anggap saja bahwa Anda memiliki
perusahaan XYZ yang saham – sahamnya diperdagangkan pada harga $40 pada
saat ini. Anda telah membeli sebuah kontrak put stock options yang
memperbolehkan Anda untuk menjual saham – saham dari perusahaan XYZ
milik Anda pada harga $40 di segala waktu sebelum waktu kadaluwarsanya
habis di dalam 2 bulan. 1 bulan kemudian, saham – saham perusahaan XYZ
diperdagangkan pada harga $30 , tetapi Anda masih memiliki hak untuk
memperdagangkanya pada harga $40 dengan menggunakan put stock options.
Terlebih
jauh lagi, seiringan dengan Stock Options yang memungkinkan Anda dengan
harga yang jauh lebih murah untuk mengendalikan jumlah yang setara dari
saham – saham, Anda dapat mengambil resiko tingkat tereksposnya modal
kapital Anda ke resiko. Tidak seperti futures, Stock Options tidak
memiliki persayaratan margin dan tingkat maksimum dari kerugian adalah
terbataskan pada jumlah uang yang dibayarkan pada kontrak Stock Options.
Satu cara dari mempergunakan call options tersebut dikenal sebagai
Fiduciary call.
Kefleksibilitasan dari Stock Options
Stock
Options memberikan stock dan pedagang – pedagang opsi kefleksibilitasan
untuk berubah dari satu pendapat akan pasar ke lainnya dengan tanpa
adanya perubahan secara terang – terangan pada saham – saham Anda dengan
menggunakan kegunaan dari Synthetic Positions dan Strategi Synthetic
Options. Ya, Anda dapat menstrukturisasi sebuah posisi untuk mendapatkan
keuntungan bahkan jika Stock – stock yang Anda pegang jatuh!
Pada
kenyataanya, Stock options kadang – kadang dapat menjadi lebih aman
daripada hanya memperdagangkan stock – stock saja! Bacalah tentang
bagaimana Stock adalah terlebih beresiko daripada Options.
Resiko dari Stock Options
Satu
resiko utama yang paling nyata dari stock options adalah dengan
pastinya bahwa berdasarkan kenyataan jikalau stock options habis
kadaluwarsa out of the money, maka kontrak dari stock options akan habis
kadaluwarsa tanpa nilai dan Anda akan kehilangan semua dari uang Anda.
Maka dari itulah pengertian dari Options Moneyness dan memiliki strategi
manajemen perdagangan yang masuk akal sangatlah penting di dalam
options trading.
Resiko kedua yang paling terlihat nyata di dalam
perdagangan stock options tersebut dikenal sebagai “ Time Decay “ atau “
Penyusutan waktu “. Kontrak dari Stock Options dijual untuk suatu harga
tertentu, semacam dengan kompensasi kepada penjual untuk mengambil
resiko tambahan. Bagaimanapun juga, sebagai kontrak stock options
mendekati ke masa kadalwarsa, resiko dari penjual semakin berkurang dan
jumpah dari stock options - nya musnah. Apakah arti dari semuanya ini di
dalam options trading adalah, jika Anda telah memebeli sebuah call
option dab stock tersebut tidak bergerak cukup cepat, time decay atau
penyusutan waktu akan mengambil kembali sebanyak jumlah dari call
options tersebut yang mungkin tidak akan menghasilkan keuntungan
walaupun stok bergerak menaik. Untungya, time decay dapat diperkirakan
dengan melalui Opsi Yunani atai options greeks, sehingga mereka dapat
dihindarkan.
Ada berbagai macam resiko – resiko untuk
memperdagangkan stock options yang pada dasarnya bersifat lebih
teknikal. Hara panda membaca lebih lanjut lagi tentang Resiko Option
trading.
Bagaimanakah menentukan harga Stock options?
Kontrak
- kontrak dari Stock Options terdiri dari 2 komponen harga utama, Nilai
intrisik dan nilai ektrinsik. Dengan singkatnya, nilai intrinsic adalah
bagiand ari nilai dari stock – stock yang berada di bawahnya yang telah
terbentuk kedalam kontrak dari stock options. Call options memiliki
nilai ketika stok tersebut bergerak naik, membangun nilai ke dalam call
option yang telah memiliki hak untuk tetap dapat membeli dengan harga
yang lebih rendah. Put options memiliki nilai intrinsic pada waktu stok
bergerak menurun, membangun nulai ke dalam put options yang masih
memiliki hak untuk tetap menjualnya dengan harga yang lebih tinggi. Oleh
sebab itu, Nilai intrinsik yang terkandung sebenarnya cukup langsung ke
tujuan dan merupakan komponen utama untuk menghasilkan keuntungan dari
perdagangan stock options.
Nilai Ekstrinsik adalah bagian kecil
yang lebih sulit. Seperti asuransi, kontra – kontrak dari stock options
selalu datang dengan sebuah harga untuk dimiliki, baik mereka akanlah
digunakkan maupun tidak akan digunakkan. Harga ini adalah salah satu
jalan untuk memberikan penggantian – rugi kepada penjual dari stock
options karena telah mengambil resiko yang lebih. Harga ini, atau Nilai
Ekstrinsik, dan bagaimanakah untuk memberikan harga tersebut secara
sepantasnya masih mengcengangkan dunia keuangan sekarang ini.
Pertanyaanya adalah, bagaimanakan seharusnya para penjual dari stock
options seharusnya diberi penggantian – rugi di dalam kenyataan yang
sangat sering terjadi ini? Ada berbagai macam faktor yang ikut
mempengaruhi dan model pemberian harga yang paling terkenal, tidak
diragukan lagi adala the Black Scholes Model. Dikarenakan bahwa stock
options hanyalah terdiri dari nilai entrinsik, yang dimana seringkali
hanyalah beberapa sen saja, dan satu bagian kecil dari harga stock yang
ada dibawahnya adalah dalam nila intrinsic, jikalaupun ada, stock
options hanya akan membutuhkan biaya hanyalah sebagian kecil dari harga
dari stock yang berada di bawahnya, yang menciptakan keuntungan secara
finansial.
Pedagang opsi yang mempertahankan setiap kontrak dari
stock options sampai pada masa waktu habis kadaluwarsanya, pada umumnya
tidak terlalu memperdulikan dengan bagaimana nilai intrinsik
diperhitungkan dan apakah mereka mendapatkan transaksi yang bagus atau
tidak. Pedagang Stock Options yang seperti ini, secara sederhananya
hanya akan mengangggap jumlah harga yang mereka bayarkan untuk stock
options sebagai suatu pengeluaran, disamakan dengan sebuah premi dari
asuransi, dan bertujuan untuk membeli stock options ditujukan pada stock
- stock yang sepertinya akan bergerak lebih daripada harga yang telah
mereka bayarkan untuk hal tersebut.
Bagaimanakah kita mendapatkan keuntungan dari Stock Options?
Secara
sependek – pendeknya, pedagang – pedagang opsi mendapatkan keuntungan
dari perdagangan Stock Options melalui 2 kemungkinan utama; Dari suatu
pergerakan di dalam stock yang berada di bawahnya yang kemungkinan
adalah cara yang paling digemari dalam mendapatkan keuntungan di dalam
perdagangan stock options. Pedagang – pedagang opsi yang membeli call
options selalu menginginkan Untuk mendapatkan keuntungan untuk membangun
nilai intrinsik berseiringan degan stock yang meningkat semakin tinggi.
Sebaliknya, pedagang – pedagang opsi yang membeli put options selalu
menginginkan untuk mendapatkan keuntungan dari pembangunan di dalam
nilai intrinsic yang berseiringan dengan stock yang bergerak semakin
menurun turun.
Contoh: Anggap saja saham – saham perusahaan XYZ
diperdagangkan pada harga $40 pada waktu sekarang ini. Anda telah
membeli suatu kontrak put options yang memperbolehkan Anda untuk menjual
saham –saham XYZ anda pada harga $40 kapan saja sebelum berakhir masa
kadaluwarsanya di dalam 2 bulan dengan harga $2.00 setiap kontraknya.
Pada waktu kadaluwarsanya, saham – saham perusahaan XYZ diperdagangkan
pada harga $30, tetapi Anda masih memiliki hak untuk menjualnya pada
harga $40 dengan menggunakan put options. Suatu nilai intrinsic dari $10
telah dibangun ke dalam put options, membuat put options tersebut
bernilai $10 pada saat waktu habis kadaluwarsanya. Dikarenak Anda telah
membayar $2 untuk memiliki put options dan karena sekarang ini Anda
telah berhasil untuk menjual put options tersebut pada harga $10 , maka
hasil keuntungan Anda adalah $8.
Ada juga pedagangn opsi yang
lebih memilih untuk lebih baik bermain “ play the bookie “ dan menjadi
writers aatu penjual – penjual dari stock options. Pada waktu ada
menjual stock options, anda menerima nilai ekstrinsik atau harga dari
opsi sebagai ganti rugi daripada pengambilan resiko yang lebih tersebut.
Pada saat pendapat dari pembeli dari stock options tersebut adalah
salah, Anda akan berhasil mengantongi harga dari opsi tersebut sebagai
keuntungan.
Contoh : Anggap saja saham – saham perusahaan XYZ
pada waktu sekarang ini diperdagangkan pada harga $40. Anda telah
menjual sebuah kontrak Dari put stock options yang masa habis
kadaluwarsanya dalam 2 bulan dengan harga $2.00 untuk setiap kontraknya.
Pada saat kadaluwarsanya habis, saham – saham perusahaan XYZ
diperdagangkan pada harga yang lebih tinggi yaitu $50. Dikarenakan harga
dari perusahaan XYZ yang sekarang lebih tinggi pada harga $50, hak
untuk menjual saham – saham perusahaan XYZ dengan harga $40 menjadi
tidak ada nilainya, atau out of the money, dan Anda mengantongi $2.00
dari penjualan dari put options sebagai keuntungan.
Ada juga, di
dalam kenyapataanya, cara – cara untuk mendapatkan keuntungan dengan
menggunakan stock options di setiap langkah ke dalam stock yang berada
di bawahnya dan secara umum diketahui sebagai opsi strategi – strategi /
Option strategies. Kami memiliki sebuah daftar dari segala macam dari
opsi strategi - strategi di dalam Perpustakaan Opsi strategi kami
disini.
Dimanakah Stock Options diperdagangkan? – Pasar Stock Options
Seperti
dengan Stocks, Stock options secara umum diperdagangkan di pasar –
pasar yang disebut “Exchanges” atau bursa. Di Amerika Serikat, Stock
options diperdagangkan di 5 Bursa stock options yang terutama, yaitu :
American Stock Exchange (AMEX)
Chicago Board Of Options Exchange (CBOE)
International Securities Exchange (ISE)
Pacific Exchange (PCX)
Philadelphia Stock Exchange (PHLX)
Pedagang
– pedagang dari Opsi menjual dan membeli stock options melalaui para
perantara – perantara pedagang opsi yang akan membalik posisi dan
mengisi order – order tersebut dengan para pembuat pasar di semua dari
setiap ke 5 bursa – bursa efek . Keputusan untuk memilih pembentuk pasar
manakah yang akan dipilih untuk berdagang di dalam ke 5 bursa stock
options tersebut pada umumnya ditentukan untuk Anda oleh perantara Anda,
tetapi untuk para pedagang – pedagang opsi yang menginginkan untuk
berurusan secara langsung dengan perantara – perantara yang tertentu,
Level 2 Quotes atau kuota tingkat 2 juga tersedia pada sebagian
perantara – perantara.
Stock Options Market, Sejarah singkat dari Stock Options
Kontrak
– kontrak opsi dapat ditelusuri kembali ke masa lalu sejauh tahun 332
sebelum masehi. Dimana dahulu pernah dipergunakan untuk mengamankan hak –
hak untuk menggunakan pemeras Zaitun, sama juga kembali pada dengan
kegilaan pada bunga Tulip pada tahun 1636 di Eropa. Stock Options yang
benar – benar asli, pertama kali diciptakan pada tahun 1872 oleh seorang
ahli finansial dari Amerika yang bernama Russell Sage. Beliau menemukan
Call yang pertama dan Put Options untuk diperdagangkan di dalam pasar
Over the Counter ( OTC ). Betul sekali, stock options pada awalnya
diperdagangakan hanyalah sebagai kontrak yang tidak terstandarisasi,
dimana kontrak tersebut tidak memiliki model harga yang sudah
distandarisasi ataupun peraturan – peraturan. Penjual hanya secara
sederhanya memberikan harga yang dianggap masuk akal, sehingga
menghasilkan pasar yang sangat tidak efisien.
Dengan terbentuknya
dari Chicago Board of Options Exchange ( CBOE ) pada tahun 1973 , yang
masih bertahan sebagai bursa stock options terbesar di dunia pada saat
ini dan penemuan dari the Black – Scholes Option Pricing Model atau
Model Opsi Pemberian harga Black – Scholes di tahun yang sama,call dan
put options adalah yang terakhir distandarisasi dan menjadi terakses ke
khalayak umum. Untuk pertamakalinya, semua dari anggota dari masyarakat
umum dapat membeli dan menjual stock options. The Options Clearing
Corporation atau OCC, diciptakan setelah itu sebagai pemberi garansi
untuk segala macam kontrak – kontrak dari stock options, memberikan
garansi untuk performa dan pengantaran dari setiap kontrak – kontrak
dari stock options. Percampuran inilah yang menciptakan pasar options
trading Kita sekarang ini yang modern, terstandarisasi dan sangat tinggi
tingkat efisiensinya.
Pada tahun 1976, Bursa Stock Amerika,
Bursa Stock Philadelphia, dan juga Bursa Pasifik juga memulai
perdagangan stock options seiringan dengan permintaan untuk stock
options meningkat secara eksponensial.